IN THE HOUSE ~ NDP BILL WOULD ENSURE FAIRNESS FOR HOME BUYERS / LE PROJET DE LOI DU NPD VISE À LA JUSTICE POUR LES ACHETEURS DES MAISONS

NDP BILL WOULD ENSURE FAIRNESS FOR HOME BUYERS

OTTAWA – Peter Julian, MP (Burnaby-New Westminster), today tabled a Private Member’s Bill in the House of Commons, C-567, An Act to amend the Income Tax Act (fairness for home buyers) that would allow home buyers to adjust to inflation the amounts that they are allowed to withdraw from their RRSP’s in order to purchase a home.

“Indexing the RRSP withdrawal limits of the Home Buyer’s Plan (HBP) would be an effective way to ensure the program maintains its purchasing power and continues to assist home buyers to the extent that it was originally intended,” Jake Moldowan, Real Estate Board of Greater Vancouver president said. “The Home Buyer’s Plan is a helpful tool for home buyers of all demographics in our region. Our association appreciates ongoing efforts to ensure the program’s long-term relevance.”

“This Bill would help ensure that the ability of Canadians to purchase homes does not diminish with time and inflation” said Julian. “RRSP contributions to home ownership must reflect the increased cost of housing. This is only fair and should help make homeownership more accessible to more families” said Julian.

While most Canadian families are saddled with higher home prices and stagnant household incomes, the withdrawal ceiling of the Home Buyers plan, set at $25,000, has been eroding with inflation.

Affordability of all home types, measured as the cost of a home in relation to average household income, decreased substantially in 2010. BC has been hit particularly hard by the increase in home prices, with average prices increasing to $492,000 in early 2010 – a 19% increase over 2009.

“The Home Buyer’s Plan Act complements other necessary policy measures that the NDP has been advocating for years to provide better access to affordable housing. We must make sure that home buyers have access to a wide variety of options to buy their homes in a safe, fair and sustainable way,” said Julian.

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40th Parliament, 3rd Session
Context : Introduction of Private Members' Bills
Bill C-567. Introduction and first reading

Mr. Peter Julian (Burnaby—New Westminster, NDP) moved for leave to introduce Bill C-567, An Act to amend the Income Tax Act (fairness for home buyers).

He said: Mr. Speaker, as members are aware, the cost of home ownership continues to increase over time in this country. One of the valuable tools that middle-class families use is the homebuyers' plan. Unfortunately, as members know, the homebuyers' plan is not indexed. What happens over time is that the homebuyers' plan continues to diminish in value.

We need to do, in the NDP's opinion, is index the homebuyers' plan so that over time the purchasing value of the money that is put into the homebuyers' plan by families across this country continues to have the same value. Whether they purchase now, 5 years from now, or 10 years from now, that homebuyers' plan should have the same strength.

The greater Vancouver real estate board has endorsed this bill that has come forward. This in fact comes from the real estate agents lobbying across the country, speaking out on ensuring the cost of home ownership and accessibility to home ownership.

I am pleased to rise in the House to move this bill, fairness for home buyers, that would assure that over time people have the same access to home ownership in Canada.

(Motions deemed adopted, bill read the first time and printed)

LE PROJET DE LOI DU NPD VISE À LA JUSTICE POUR LES ACHETEURS DES MAISONS

OTTAWA – Peter Julian, député du NPD de Burnaby-New Westminster, a aujourd’hui déposé un projet de loi d’initiative parlementaire à la Chambre des communes, le projet de loi C-567, la Loi pour modifier la Loi de l’impôt sur le revenu (équité pour les acquéreurs de maisons), qui permettrait à ceux et celles qui achètent un logement de pouvoir ajuster à l’inflation les montants qu’ils ont le droit de retirer de leur REER à cette fin.

« L’indexation des limites de retrait du Régime d’accession à la propriété (RAP) serait un bon moyen de conserver au programme son pouvoir d’achat et sa capacité d’aider vraiment les aspirants propriétaires », déclare Jake Moldowan, président de la chambre immobilière du Grand Vancouver. « Le Régime d’accession à la propriété vient en aide aux acheteurs de tous les groupes démographiques de notre région. Notre association est favorable à toutes les mesures visant à assurer l’efficacité à long terme du programme. »

« Ce projet de loi ferait en sorte que le pouvoir d’achat de propriétés des Canadiens ne diminuerait pas avec le temps et l’inflation, » a pour sa part affirmé Julian. « Les montants qu’il est permis de retirer du REER pour accéder à la propriété doivent évoluer avec le prix des logements. C’est une mesure de justice qui devrait permettre à plus de familles d’accéder à la propriété».

Alors que la plupart des familles canadiennes sont limitées par l’augmentation des prix des propriétés et les salaires familiaux qui stagnent, le plafond des retraits du RAP, établit à 25 000 $, font comme neige au soleil sur l’effet de l’inflation.

L’abordabilité de tous les types d’habitation, mesuré en fonction du coût d’une propriété en relation avec le revenu moyen d’une famille, a sensiblement diminué en 2010. La Colombie-Britannique a été durement touchée par l’augmentation des prix des maisons. Les prix moyens sont passés à 492 000 $ au début de l’année 2010, soit une augmentation de 19 % depuis 2009.

« L’indexation du RAP s’ajoute aux autres mesures nécessaires que le NPD a mis de l’avant depuis des années pour faciliter l’accès au logement abordable. Il faut assurer aux acheteurs l’ accès à un large éventail de moyens pour acquérir une habitation de façon sécuritaire, équitable et soutenable » a conclu Julian.

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